भविष्य - और - विकल्प व्यापार - मूल बातें - भारत

शुरुआती विकल्प के लिए गाइड विकल्प क्या है विकल्प एक खरीदार है, जो एक निश्चित तिथि पर या एक निश्चित अवधि पर किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति (एक शेयर या सूचकांक) को खरीदने या बेचने के लिए खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता। एक विकल्प एक व्युत्पन्न है यही है, इसके मूल्य कुछ और से प्राप्त होता है स्टॉक विकल्प के मामले में, इसका मान अंतर्निहित स्टॉक (इक्विटी) पर आधारित है। इंडेक्स ऑप्शन के मामले में, उसका मान अंतर्निहित सूचकांक (इक्विटी) पर आधारित है। एक विकल्प एक सुरक्षा है, बस एक स्टॉक या बांड की तरह, और कड़ाई से परिभाषित शब्दों और गुणों के साथ एक बंधन अनुबंध का गठन करता है। विकल्प बनाम स्टॉक समानताएं: सूचीबद्ध विकल्प प्रतिभूतियां हैं, जैसे स्टॉक। ऑप्शंस ट्रेड जैसे स्टॉक, खरीदारों के साथ बोली और विक्रेताओं को ऑफ़र बनाते हैं। स्टॉक की तरह, विकल्प सूचीबद्ध बाज़ार में सक्रिय रूप से कारोबार होता है उन्हें खरीदा जा सकता है और किसी अन्य सुरक्षा की तरह ही बेच दिया जा सकता है। मतभेद: विकल्प डेरिवेटिव हैं, स्टॉक के विपरीत (अर्थात, विकल्प कुछ और, मूलभूत सुरक्षा से उनका मूल्य प्राप्त करते हैं)। विकल्प की समाप्ति तिथि है, जबकि स्टॉक नहीं है। इसमें निश्चित विकल्प नहीं हैं, क्योंकि शेयर शेयर उपलब्ध हैं। शेयरधारकों के पास वोटिंग और लाभांश अधिकारों के साथ कंपनी का एक हिस्सा है। विकल्प ऐसे अधिकारों को व्यक्त नहीं करते हैं कॉल विकल्प और रखो विकल्प कुछ लोग विकल्प द्वारा चुस्त रहते हैं। सच्चाई यह है कि ज्यादातर लोग कुछ समय के लिए विकल्प का उपयोग कर रहे हैं, क्योंकि विकल्प-अल्टीआई बंधक से लेकर ऑटो बीमा तक सब कुछ में बनाया गया है। सूचीबद्ध विकल्प दुनिया में, हालांकि, उनकी मौजूदगी बहुत अधिक स्पष्ट है। शुरू करने के लिए, केवल दो प्रकार के विकल्प हैं: कॉल विकल्प और विकल्प डालें कॉल ऑप्शन एक विशिष्ट कीमत पर एक स्टॉक को खरीदने के लिए या किसी निश्चित तिथि से पहले विकल्प है। इस तरह, कॉल विकल्प सुरक्षा जमा की तरह हैं I यदि, उदाहरण के लिए, आप एक निश्चित संपत्ति किराए पर लेना चाहते थे, और इसके लिए एक सुरक्षा जमा छोड़ दिया था, तो पैसे का इस्तेमाल बीमा करने के लिए किया जाएगा, वास्तव में, उस संपत्ति को किराए पर लिया जा सकता है, जिस पर आप वापस आए थे। अगर आपने कभी वापस नहीं किया, तो आप अपनी सुरक्षा जमा छोड़ देंगे, लेकिन आपके पास कोई अन्य दायित्व नहीं होगा कॉल विकल्प आमतौर पर मूल्य में बढ़त के रूप में अंतर्निहित साधन बढ़ता है। जब आप एक कॉल विकल्प खरीदते हैं, तो आप उस कीमत के लिए भुगतान करते हैं, जिसे विकल्प प्रीमियम कहा जाता है, उस विशिष्ट स्टॉक पर उस स्टॉक को खरीदने का अधिकार सुरक्षित करता है, जिसे स्ट्राइक प्राइस कहा जाता है यदि आप स्टॉक खरीदने के विकल्प का उपयोग नहीं करने का निर्णय लेते हैं, और आप के लिए ज़िम्मेदार नहीं हैं, तो आपकी एकमात्र लागत विकल्प प्रीमियम है रखो विकल्प एक विशेष कीमत पर एक स्टॉक को बेचने के विकल्प हैं या किसी निश्चित तिथि से पहले। इस तरह, पुट विकल्प बीमा पॉलिसियों की तरह हैं यदि आप एक नई कार खरीदते हैं, और फिर कार पर ऑटो बीमा खरीदते हैं, तो आप एक प्रीमियम का भुगतान करते हैं और इसलिए, यदि किसी दुर्घटना में परिसंपत्ति क्षतिग्रस्त है तो संरक्षित है। यदि ऐसा होता है, तो आप कार के बीमा मूल्य को हासिल करने के लिए अपनी नीति का उपयोग कर सकते हैं। इस तरह, मूलभूत मूल्य के मूल्य के रूप में मूल्य में डाल विकल्प लाभ घटता है। अगर सब ठीक हो जाता है और बीमा की ज़रूरत नहीं है, तो बीमा कंपनी जोखिम को लेने के लिए बदले में आपका प्रीमियम रखती है। एक पुट विकल्प के साथ, आप एक बिक्री कीमत तय करके एक स्टॉक को सुरक्षित कर सकते हैं। यदि कुछ होता है, तो शेयर की कीमत गिरने का कारण बनता है, और इस प्रकार, अपनी परिसंपत्तियों को दर्ज करते हुए, आप अपना विकल्प इस्तेमाल कर सकते हैं और इसे अपने उद्धरण मूल्य मूल्य स्तर पर बेच सकते हैं यदि आपके शेयर की कीमत बढ़ जाती है, और कोई उद्धरण नहीं है, तो आपको बीमा का उपयोग करने की आवश्यकता नहीं है, और, एक बार फिर, आपकी एकमात्र लागत प्रीमियम है यह सूचीबद्ध विकल्प का प्राथमिक कार्य है, जिससे निवेशकों को जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति मिल सकती है। समाप्ति के प्रकार समाप्ति के संबंध में दो विभिन्न प्रकार के विकल्प हैं एक यूरोपीय शैली विकल्प और एक अमेरिकी शैली विकल्प है। यूरोपीय शैली विकल्प का उपयोग समाप्ति तिथि तक नहीं किया जा सकता है। एक बार एक निवेशक ने विकल्प खरीदा है, यह समाप्ति तक आयोजित किया जाना चाहिए। खरीदारी के बाद किसी भी समय एक अमेरिकी शैली का उपयोग किया जा सकता है। आज, ज्यादातर स्टॉक विकल्प जो व्यापार होते हैं, वे अमेरिकी शैली के विकल्प हैं। और कई सूचकांक विकल्प अमेरिकी शैली हैं हालांकि, कई इंडेक्स ऑप्शन हैं जो यूरोपीय शैली विकल्प हैं। किसी इंडेक्स ऑप्शन की खरीद पर विचार करते समय एक निवेशक को इसके बारे में पता होना चाहिए। विकल्प प्रीमियम एक विकल्प प्रीमियम विकल्प का मूल्य है। यह कीमत है जिसे आप विकल्प खरीदने के लिए भुगतान करते हैं। उदाहरण के लिए, एक एक्सवाईजेड 30 मई कॉल (इस प्रकार यह कंपनी एक्सवायजेड स्टॉक खरीदने का एक विकल्प है) के पास 2 रुपए का विकल्प प्रीमियम हो सकता है। इसका मतलब यह है कि इस विकल्प की लागत रू। 200.00। क्यों सबसे अधिक सूचीबद्ध विकल्प शेयर के 100 शेयरों के लिए हैं, और सभी इक्विटी विकल्प कीमतों को प्रति शेयर आधार पर उद्धृत किया गया है, इसलिए उन्हें कई बार गुणा किया जाना चाहिए। अन्य गहन मूल्य निर्धारण अवधारणाओं को अन्य अनुभाग में विस्तार से कवर किया जाएगा। हड़ताल मूल्य हड़ताल (या व्यायाम) कीमत वह कीमत है जिस पर अंतर्निहित सुरक्षा (इस मामले में, एक्सवाईजेड) विकल्प अनुबंध में निर्दिष्ट के रूप में खरीदा या बेचा जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक्सवाईजेड 30 मई कॉल के साथ, 30 की स्ट्राइक प्राइस का मतलब है कि स्टॉक को रुपये के लिए खरीदा जा सकता है। 30 प्रति शेयर क्या यह XYZ 30 मई रख दिया गया था, यह धारक को रुपये में स्टॉक बेचने का अधिकार देगा। 30 प्रति शेयर समाप्ति तिथि समाप्ति तिथि वह दिन है जिस पर विकल्प अब वैध नहीं है और मौजूद नहीं है। यू.एस. में सूचीबद्ध सभी स्टॉक विकल्पों की समाप्ति की तारीख महीने के तीसरे शुक्रवार है (सिवाय इसके कि जब यह अवकाश पर पड़ता है, जिसमें भी गुरुवार को होता है)। उदाहरण के लिए, मई के तीसरे शुक्रवार को एक्सवाईजेड 30 मई कॉल का विकल्प समाप्त हो जाएगा। स्ट्राइक प्राइस यह भी पहचानने में मदद करता है कि अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत के मुकाबले किसी विकल्प में धन, इन-द-पैस या आउट-द-पैसा है। आप बाद में इन शर्तों के बारे में सीखेंगे विकल्प का इस्तेमाल करना विकल्प खरीदने वाले लोग सही हैं, और यह व्यायाम करने का अधिकार है। कॉल अभ्यास के लिए, कॉल धारक स्ट्राइक प्राइस (कॉल वेलर से) पर स्टॉक खरीद सकते हैं। पुट कसरत के लिए, धार धारक स्ट्राइक प्राइस (शेयर विक्रेता को) पर स्टॉक बेच सकते हैं। न तो कॉल धारकों और धार धारकों को खरीदने या बेचने के लिए बाध्य किया जाता है ताकि उन्हें बस ऐसा करने के अधिकार मिलते हैं, और व्यायाम करने के लिए चुन सकते हैं या अपने तर्क के आधार पर व्यायाम नहीं कर सकते हैं विकल्प का असाइनमेंट जब कोई विकल्प धारक एक विकल्प का प्रयोग करने का विकल्प चुनता है, तो एक ऐसी प्रक्रिया शुरू होती है जो एक ऐसे लेखक को खोजना शुरू कर देता है जो एक ही प्रकार का विकल्प (यानी कक्षा, स्ट्राइक मूल्य और विकल्प प्रकार) कम है। एक बार मिल जाने पर, उस लेखक को सौंपा जा सकता है। इसका मतलब यह है कि जब खरीदार व्यायाम करते हैं, तो विक्रेताओं को उनके दायित्वों पर अच्छा बनाने के लिए चुना जा सकता है। कॉल असाइनमेंट के लिए, कॉल लेखकों को स्टड प्राइस पर स्टॉक को शेयरधारक को बेचने की आवश्यकता होती है। रखो काम के लिए, रख लेखकों को धार धारक से स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने के लिए आवश्यक हैं। विकल्पों के प्रकार दो प्रकार के विकल्प हैं - कॉल करें और डालें। एक कॉल खरीदार का अधिकार देता है, लेकिन अंतर्निहित साधन खरीदने के लिए दायित्व नहीं है। अंडरलाइंस इंस्ट्रूमेंट बेचने के लिए खरीदार को सही देता है, लेकिन दायित्व नहीं। कॉल बेचने का मतलब है कि आपने सही बेच दिया है, लेकिन दायित्व नहीं, क्योंकि आपसे कुछ खरीदना है। एक डाल बेचना मतलब है कि आपने सही बेच दिया है, लेकिन दायित्व नहीं, किसी के लिए आप को कुछ बेचने के लिए हड़ताल की कीमत पूर्वनिर्धारित मूल्य जिस पर खरीदार और एक विकल्प के विक्रेता ने सहमति व्यक्त की है वह हड़ताल मूल्य है, जिसे व्यायाम मूल्य या हड़ताली कीमत भी कहा जाता है एक अंतर्निहित साधन पर प्रत्येक विकल्प के पास एकाधिक हड़ताल की कीमतें होंगी। धन में: कॉल विकल्प - अंतर्निहित साधन मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है। विकल्प रखो - अंतर्निहित साधन मूल्य हड़ताल मूल्य से कम है। पैसे से बाहर: कॉल विकल्प - अंतर्निहित साधन मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है। विकल्प रखो - अंतर्निहित साधन मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है पैसे पर: अंतर्निहित कीमत स्ट्राइक मूल्य के बराबर है समाप्ति दिन के विकल्प सीमित जीवन हैं। विकल्प का समापन दिवस अंतिम दिन है कि विकल्प स्वामी विकल्प का उपयोग कर सकता है। अमेरिकी विकल्पों का मालिकाना विवेक पर समाप्ति तिथि से पहले किसी भी समय उपयोग किया जा सकता है। इस प्रकार, समाप्ति और व्यायाम दिन अलग-अलग हो सकते हैं। यूरोपीय विकल्प केवल समाप्ति दिन पर उपयोग किया जा सकता है अंतर्निहित साधन विकल्पों के एक वर्ग एक विशेष अंतर्निहित साधन पर सभी डालता है और कॉल करता है। कुछ ऐसा विकल्प जो किसी व्यक्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, वह अंतर्निहित साधन है। इंडेक्स ऑप्शंस के मामले में, अंतर्निहित सेंसेक्स इंडेक्स (सेंसेक्स) या एसएमपीपी सीएनएक्स निफ्टी या व्यक्तिगत स्टॉक जैसी सूचकांक होगी। एक विकल्प को अंर्तगत करना एक विकल्प को तीन तरीकों से नष्ट कर दिया जा सकता है: एक बंद खरीद या बिक्री, परित्याग और कसरत परिसमापन के विकल्पों का ख़रीदना और बिक्री सबसे आम तरीके हैं एक विकल्प एक निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित साधन को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है कॉल विकल्प के मालिक अंतर्निहित साधन खरीदने के अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं। डाल विकल्प धारक अंतर्निहित साधन बेचने के अपने अधिकार का उपयोग कर सकते हैं। केवल विकल्प धारक विकल्प का उपयोग कर सकते हैं। सामान्य तौर पर, एक विकल्प का प्रयोग विचाराधीन साधनों को खरीदने या बेचने के बराबर माना जाता है। अंत में समाप्ति पर उपयोग होने वाले विकल्प लगभग निश्चित हैं। एकमात्र अपवाद उन विकल्प हैं जो समाप्ति पर उनका प्रयोग करने के लिए लेन-देन की लागत से कम-इन-पैसा हैं। ज्यादातर विकल्प व्यायाम समाप्ति के कुछ दिनों के भीतर होते हैं क्योंकि समय प्रीमियम एक नगण्य या गैर-मौजूद स्तर तक गिर गया है। एक विकल्प को छोड़ दिया जा सकता है यदि प्रीमियम छोड़ दिया लेनदेन लागत की तुलना में कम है उसी को समाप्त करने की लागत विकल्प मूल्य निर्धारण विकल्प खरीदारों और विक्रेताओं के बीच वार्ता द्वारा निर्धारित किए जाते हैं। विकल्पों की कीमत मुख्य रूप से खरीदारों और विक्रेताओं की भविष्य की कीमतों की अपेक्षाओं और उपकरण की कीमत के साथ विकल्पों की कीमत के संबंध से प्रभावित होती है। एक विकल्प मूल्य या प्रीमियम के दो घटक हैं। आंतरिक मूल्य और समय या बाहरी मूल्य। एक विकल्प का आंतरिक मूल्य इसकी कीमत का एक कार्य है और स्ट्राइक मूल्य है। आंतरिक मूल्य विकल्प के इन-मनी राशि के बराबर है। एक विकल्प का समय मान, वह राशि है जो प्रीमियम आंतरिक मूल्य से अधिक है। समय मान विकल्प प्रीमियम - आंतरिक मूल्य। शुरुआती गाइड, कॉल और पुट विकल्प में विकल्प ट्रेडिंग और निवेश के लिए गाइड इस वेबसाइट का प्रयोग करें और हमारे द्वारा प्रदत्त उत्पाद एम्प सेवाएं आपके अस्वीकरण की स्वीकृति को दर्शाती हैं। अस्वीकरण: वायदा, विकल्प amp शेयर ट्रेडिंग एक उच्च जोखिम गतिविधि है बाजार में लेने के लिए जो कोई भी कार्य करना आप चुनते हैं वह पूरी तरह से आपकी जिम्मेदारी है ट्रेडर्स एजेज इंडिया किसी भी, प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष, परिणामी या आकस्मिक क्षति या इस जानकारी के इस्तेमाल से उत्पन्न हानि के लिए उत्तरदायी नहीं होगा। यह जानकारी न तो बेचने का प्रस्ताव है और न ही यहां उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति को खरीदने के लिए न ही प्रस्तावना है। लेखकों ने उल्लेख किया प्रतिभूतियों में व्यापार किया जा सकता है या नहीं हो सकता है उल्लेख किए गए सभी नाम या उत्पाद उनके संबंधित स्वामियों के ट्रेडमार्क या पंजीकृत ट्रेडमार्क हैं। कॉपीराइट ट्रेडर्स एज इंडिया सभी अधिकार आरक्षित। एफएक्यू: भारत में फ्यूचर्स और ऑप्शंस ट्रेडिंग आने वाले महीने से बडला के बाहर निकलने के साथ, स्टॉक मार्केट में बड़े पैमाने पर विकल्पों और वायदा की शुरुआत दिखाई देगी। उन निवेशकों के लिए जिनके विकल्प और वायदा और साथ ही काम करने के तरीके के साथ जुड़े टर्मिनोलोजी को समझने में कठिनाई होती है, कुछ सुस्पष्ट स्पष्टीकरण को सुनता है। विकल्प क्या हैं एक विकल्प एक अनुबंध है, जो निर्दिष्ट अवधि (समाप्ति की अवधि) पर या इससे पहले एक विशेष (स्ट्राइक) कीमत पर, अंतर्निहित परिसंपत्तियों की निर्दिष्ट मात्रा को खरीदने या बेचने के लिए खरीदार (धारक) को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं देता है तारीख)। अंतर्निहित वस्तुएं गेहूं चावल कपास के सोने के तेल या वित्तीय साधन जैसे इक्विटी स्टॉक शेयर सूचकांक बॉन्ड आदि हो सकती हैं। महत्वपूर्ण शब्दावली अंतर्निहित - विशिष्ट सुरक्षा संपत्ति जिस पर एक विकल्प अनुबंध आधारित होता है विकल्प प्रीमियम - खरीदार द्वारा खरीदी गई कीमत है स्ट्राइक प्राइस या व्यायाम मूल्य खरीदने या बेचने का अधिकार हासिल करने के लिए - एक विकल्प का हड़ताल या व्यायाम मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति की निर्दिष्ट पूर्व निर्धारित मूल्य है, जिस पर एक ही खरीदा या बेचा जा सकता है यदि विकल्प खरीदार अपने समाप्ति की तारीख को या उससे पहले के ख़रीदने को खरीदने का अधिकार का उपयोग करता है। समाप्ति तिथि - जिस तिथि पर विकल्प समाप्त हो रहा है उसे समाप्ति तिथि के रूप में जाना जाता है। समाप्ति तिथि पर, या तो विकल्प का प्रयोग किया जाता है या यह बेकार की समाप्त हो जाती है। व्यायाम तिथि - वह तिथि है जिस पर विकल्प वास्तव में प्रयोग किया जाता है। यूरोपीय विकल्प के मामले में व्यायाम की तारीख समाप्ति की तारीख के समान है, जबकि अमेरिकी विकल्प के मामले में, विकल्प अनुबंध को अनुबंध की खरीद और उसकी समाप्ति की तारीख (यूरोपीय अमेरिकी विकल्प देखें) के बीच किसी दिन का प्रयोग किया जा सकता है ओपन इंटरेस्ट - कुल किसी भी समय किसी भी समय बाजार में बकाया विकल्पों की संख्या विकल्प धारक: वह एक है जो एक विकल्प खरीदता है जो एक कॉल या एक पुट विकल्प हो सकता है। वह निर्दिष्ट समय पर या निर्दिष्ट अवधि में अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार हासिल करता है। उनकी उल्टा क्षमता असीमित है, जबकि हानि विकल्प लेखक को उनके द्वारा प्रदत्त प्रीमियम तक सीमित है। ऑप्शन विक्रेता लेखक: वह विकल्प है जिसे खरीदने के लिए बाध्य किया गया है (विकल्प के मामले में) या बेचने (कॉल विकल्प के मामले में), अंतर्निहित परिसंपत्ति के मामले में यदि विकल्प का खरीदार अपने विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेता है उनका मुनाफा खरीदार से प्राप्त प्रीमियम तक ही सीमित है, जबकि उसका नकारात्मक असर है ऑप्शन क्लास: किसी विशेष प्रकार के सभी सूचीबद्ध विकल्प (अर्थात कॉल या डाल) किसी विशेष अंतर्निहित साधन पर, उदा। सभी सेंसेक्स कॉल विकल्प (या) सभी सेंसेक्स पॉट विकल्प विकल्प श्रृंखला: एक विकल्प श्रृंखला में एक समाप्ति तिथि और स्ट्राइक प्राइस के साथ दिए गए वर्ग के सभी विकल्प होते हैं। जैसे बीएसएक्ससीएमई 3600 एक विकल्प श्रृंखला है जिसमें सभी सेंसेक्स कॉल विकल्प शामिल हैं, जो मई में 3600 एम्प की समाप्ति के स्ट्राइक प्राइस के साथ कारोबार कर रहे हैं। (बीएसएक्स बीएसई सेंसेक्स (अंतर्निहित सूचकांक) के लिए, सी कॉल ऑप्शन के लिए सी है। मई की समाप्ति तिथि और स्ट्राइक प्राइस 3600 है) असाइनमेंट क्या है जब एक विकल्प के धारक को बेचना खरीदने का अधिकार प्राप्त होता है, तो बेतरतीब ढंग से चयनित विकल्प विक्रेता को सौंपा जाता है अंतर्निहित अनुबंध का सम्मान करने का दायित्व है, और इस प्रक्रिया को असाइनमेंट कहा जाता है। यूरोपीय और अमेरिकी शैली के विकल्प क्या हैं एक अमेरिकी शैली विकल्प वह है जिसे खरीदार द्वारा समाप्ति की तारीख को या उससे पहले इस्तेमाल किया जा सकता है, अर्थात विकल्प की खरीद के दिन और उसकी समाप्ति के दिन के बीच। यूरोपीय प्रकार का विकल्प वह है जिसे खरीदार द्वारा समाप्ति दिन केवल amp किसी भी समय कभी भी amp का उपयोग नहीं किया जा सकता है। कॉल विकल्प क्या हैं कॉल ऑप्शन धारक (खरीदार एक जो लंबे समय से कॉल करता है) को देता है, समाप्ति की तारीख पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति की निर्दिष्ट मात्रा को खरीदने का अधिकार। विक्रेता (एक जो कम कॉल है) हालांकि, अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का दायित्व है, अगर कॉल विकल्प के खरीदार अपने खरीदने के विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेता है। उदाहरण: एक निवेशक रुपये की स्ट्राइक प्राइस पर इंफोसिस पर एक यूरोपीय कॉल विकल्प खरीदता है। 3500 रु। के प्रीमियम पर 100. यदि समाप्ति के दिन इंफोसिस का बाजार मूल्य रु। से अधिक है 3500, विकल्प का प्रयोग किया जाएगा। शेयर की कीमत रु। से पार हो जाने के बाद निवेशक लाभ कमाएगा। 3600 (स्ट्राइक प्राइस प्रीमियम यानी 3500100)। समझे कि शेयर की कीमत रुपये है 3800, विकल्प का प्रयोग किया जाएगा और निवेशक इन्फोसिस की एक शेयर को विकल्प के विक्रेता से 3500 रूपए में खरीदेगा और इसे 3800 रुपए में मार्केट में बेचकर रु। 200 एक अन्य परिदृश्य में, यदि एक्सपाइरी शेयर मूल्य के समय में रु। से नीचे होता है 3500 का कहना है कि यह रू। 3000, कॉल विकल्प के खरीदार अपने विकल्प का प्रयोग न करने का चुनाव करेगा। इस मामले में निवेशक प्रीमियम (100 रुपये) खो देता है, जो कॉल विकल्प के विक्रेता द्वारा अर्जित मुनाफा होगा। पुट विकल्प एक पुट विकल्प क्या धारक देता है (खरीदार जो लंबे समय से रखता है), अंतराल परिसंपत्ति की निर्दिष्ट मात्रा को समाप्ति की तारीख को या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर बेचने का अधिकार। पुट ऑप्शन के विक्रेता (जो कि शॉर्ट पॉट है) हालांकि, स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने का दायित्व है यदि खरीदार अपने विकल्प को बेचने का फैसला करता है। उदाहरणः एक निवेशक रुपये की स्ट्राइक प्राइस पर रिलायंस पर एक यूरोपीय पास विकल्प खरीदता है। 300-, रुपये का प्रीमियम पर 25-। यदि रिलायंस का बाजार मूल्य, समाप्ति के दिन रु। से कम है 300, विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है क्योंकि यह पैसे में है। निवेशकों को तोड़ भी रुको है 275 (स्ट्राइक प्राइस - प्रीमियम का भुगतान) यानी, यदि बाजार 275 से नीचे गिरता है तो निवेशक लाभ कमाएगा। मान लीजिए स्टॉक की कीमत रुपये है 260, पुट विकल्प का खरीदार तुरंत बाजार में रिलायंस का शेयर खरीदता है। 260-एएमपी अपने विकल्प को रिलायंस के शेयर 300 रुपये में विकल्प लेखक को बेचते हैं जिससे इस प्रकार रुपये का शुद्ध लाभ होता है। 15 दूसरे परिदृश्य में, यदि समाप्ति के समय में, रिलायंस की बाजार कीमत 320 रुपये है -। पुट के खरीदार विकल्प को अपने विकल्प को बेचने का विकल्प नहीं चुनेंगे क्योंकि वह उच्च दर से बाजार में बेच सकता है। इस मामले में निवेशक प्रीमियम का भुगतान (यानी 25 रुपये) खो देता है, जो रखे विकल्प के विक्रेता द्वारा अर्जित लाभ होगा। वायदा और विकल्प में महत्वपूर्ण अंतर निम्नानुसार हैं: वायदा संविदाएं हैं अंतर्निहित परिसंपत्तियों की निर्दिष्ट मात्रा को खरीदने या बेचने के लिए खरीदार और विक्रेता द्वारा उस मूल्य पर, जो पहले या उससे पहले की सहमति से सहमत थे उक्त समय। खरीदार और विक्रेता दोनों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों को खरीदने के लिए बाध्य है। विकल्पों के मामले में खरीदार को अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने या बेचने के दायित्व का अधिकार प्राप्त होता है और नहीं। फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के खरीदारों और विक्रेताओं दोनों के लिए सममित जोखिम प्रोफ़ाइल है, जबकि विकल्प में असममित जोखिम प्रोफ़ाइल है। विकल्प के मामले में, खरीदार (या विकल्प के धारक) के लिए, नकारात्मक पक्ष प्रीमियम (विकल्प मूल्य) तक सीमित होता है, जबकि मुनाफा असीमित हो सकता है। किसी विक्रेता या किसी लेखक के लेखक के लिए, हालांकि, नकारात्मक पक्ष असीमित होता है, जबकि लाभ वह खरीदार से प्राप्त प्रीमियम तक सीमित होता है। वायदा संविदाएं मुख्य रूप से अंतर्निहित परिसंपत्तियों की कीमतों से प्रभावित होती हैं। हालांकि, विकल्प की कीमतें, अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतों से प्रभावित हैं, अनुबंध की समाप्ति के लिए समय शेष और अंतर्निहित परिसंपत्ति की अस्थिरता इसे वायदा अनुबंध में प्रवेश करने के लिए कुछ भी नहीं लागत है, जबकि विकल्प अनुबंध में प्रवेश करने की लागत होती है, जिसे प्रीमियम कहते हैं स्पैनिश इन द मनी, एट द मनी एंड आउट ऑफ मनी ऑप्शंस। कहा जाता है कि ऑप्शंस स्ट्राइक प्राइस अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य के बराबर है। यह कॉल और कॉल दोनों के लिए सच है कहा जाता है कि विकल्प का स्ट्राइक मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य से कम है, जब एक कॉल विकल्प इन-मनी कहलाता है। उदाहरण के लिए, 3 9 00 की हड़ताल के साथ एक सेंसेक्स कॉल ऑप्शन इन-द-मनी है, जब स्पॉट सेंसेक्स 4100 पर है, क्योंकि कॉल ऑप्शन का मूल्य है। कॉल धारक को 3900 पर सेंसेक्स खरीदने का अधिकार है, चाहे बाजार की कीमतों में कितना बढ़ोतरी हो। और 4100 की वर्तमान कीमत के साथ, इस उच्च कीमत पर सेंसेक्स को बेचकर लाभ कमाया जा सकता है। दूसरी तरफ, कॉल ऑप्शन एक आउट-ऑफ-द-मनी है, जब स्ट्राइक प्राइस अंडरलाइअल एसेट प्राइस से अधिक होता है। सेंसेक्स कॉल ऑप्शन के पहले उदाहरण का उपयोग करते हुए, यदि सेंसेक्स 3700 पर पड़ता है, तो कॉल ऑप्शन का अब सकारात्मक व्यायाम मूल्य नहीं है। कॉल धारक 3900 पर सेंसेक्स को खरीदने के विकल्प का प्रयोग नहीं करेंगे, जब वर्तमान कीमत 3700 पर होगी। (कृपया तालिका देखें) विकल्प का स्ट्राइक मूल्य स्पॉट प्राइस से अधिक है जब एक पुट विकल्प इन-मनी है। अंतर्निहित परिसंपत्ति। उदाहरण के लिए, 4400 की स्ट्राइक पर सेंसेक्स लगाया जाता है, जब सेंसेक्स 4100 पर होता है। जब यह मामला होता है, तो पुट ऑप्शन का मान होता है क्योंकि डाल धारक 4400 पर सेंसेक्स को बेच सकता है। 4100 के वर्तमान सेंसेक्स। इसी तरह, एक पुट विकल्प आउट-द-मनी है, जब स्ट्राइक प्राइस अंतर्निहित परिसंपत्ति के स्पॉट मूल्य से कम है। उपर्युक्त उदाहरण में, सेंसेक्स के खरीदार विकल्प को विकल्प का प्रयोग नहीं करते जब स्पॉट 4800 पर होता है। अब इसमें सकारात्मक व्यायाम मूल्य नहीं रखा गया है। कहा जाता है कि अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य के साथ व्यायाम मूल्य महत्वपूर्ण भिन्नता पर है, तो विकल्पों को गहराई से (या गहरा आउट-द-पैसा) कहा जाता है। कवर और नग्न कॉल क्या हैं कॉल विकल्प की स्थिति जो अंतर्निहित साधन (उदाहरण के लिए शेयर, कमोडिटी आदि) में एक विपरीत स्थिति से आती है, को कवर कॉल कहा जाता है। कवर कॉलिंग में कॉल विकल्प लिखना शामिल है, जब शेयर जो वितरित किए जा सकते हैं (यदि विकल्प धारक खरीदने के अधिकार का उपयोग करता है) पहले से ही स्वामित्व में हैं। जैसे एक लेखक रिलायंस पर कॉल लिखता है और उसी समय रिलायंस के शेयर रखता है ताकि अगर खरीदार द्वारा कॉल का इस्तेमाल किया जाता है, तो वह स्टॉक को वितरित कर सकता है। कवर कॉल नग्न कॉल्स (जहां अंतर्निहित में कोई विपरीत स्थिति नहीं है) की तुलना में कहीं कम जोखिम भरा है, क्योंकि सबसे खराब स्थिति यह हो सकती है कि निवेशक को अपने बाजार मूल्य के नीचे स्वामित्व वाले शेयरों को बेचने की आवश्यकता होती है। जब एक शारीरिक प्रसव का खुलासा हुआ नग्न कॉल को एक व्यायाम सौंपी जाती है, तो लेखक को उसकी कॉल दायित्व को पूरा करने के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदना होगा और उसका नुकसान खरीद मूल्य से अधिक के लिए प्राप्त प्रीमियम के द्वारा कॉल की कसौटी कीमत पर होगा कॉल लिखना किसी विकल्प का आंतरिक मूल्य क्या है विकल्प के आंतरिक मूल्य को परिभाषित किया जाता है जिसके द्वारा एक विकल्प धन-राशि है, या विकल्प का तात्कालिक व्यायाम मूल्य जब अंतर्निहित स्थिति चिह्नित-से-बाज़ार है कॉल विकल्प के लिए: आंतरिक मूल्य स्थान मूल्य - स्ट्राइक प्राइस एक पट विकल्प के लिए: आंतरिक मूल्य स्ट्राइक मूल्य - स्पॉट मूल्य किसी विकल्प का आंतरिक मूल्य एक सकारात्मक संख्या या 0 होना चाहिए। यह नकारात्मक नहीं हो सकता। कॉल ऑप्शन के लिए, स्ट्राइक प्राइस कॉल के लिए कॉल के लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से कम होनी चाहिए। 0 डालर से अधिक का आंतरिक मूल्य होना चाहिए। डाल विकल्प के लिए, स्ट्राइक मूल्य उसके लिए अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य से अधिक होना चाहिए आंतरिक मूल्य। विकल्पों के संदर्भ में समय मूल्य समझाओ समय मान यह है कि राशि विकल्प खरीदार इस संभावना के लिए भुगतान करने को तैयार हैं कि अंतराल की कीमत में अनुकूल बदलाव के कारण विकल्प समाप्त होने से पहले लाभदायक हो सकता है। एक विकल्प अपने समय मूल्य को खो देता है क्योंकि इसकी समाप्ति तिथि निकट होती है। समाप्ति पर एक विकल्प केवल इसके आंतरिक मूल्य के लायक है। समय का मान ऋणात्मक नहीं हो सकता एक विकल्प (प्रीमियम) के मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक क्या हैं दो प्रकार के कारक हैं जो विकल्प प्रीमियम के मूल्य को प्रभावित करते हैं: अंतर्निहित स्टॉक मूल्य, विकल्प का स्ट्राइक मूल्य, अंतर्निहित स्टॉक की अस्थिरता, समय समाप्ति और जोखिम मुक्त ब्याज दर बाजार सहभागियों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों के भविष्य के अस्थिरता के अनुमानों में अलग-अलग मौलिक या तकनीकी विश्लेषण के आधार पर, अंतर्निहित परिसंपत्ति के भविष्य के प्रदर्शन के अलग-अलग अनुमानित आंकड़े, आपूर्ति के लिए आपूर्ति की मांग का विकल्प-विकल्प बाजार में और बाजार में अंतर्निहित परिसंपत्तियों के लिए उद्धरण उस विकल्प के लिए बाजार - लेनदेन की संख्या और किसी भी दिन के अनुबंध के कारोबार की मात्रा। विकल्पों के लिए अलग मूल्य निर्धारण मॉडल क्या हैं सैद्धांतिक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल का उपयोग विकल्प व्यापारियों द्वारा पहले उल्लिखित प्रभावित कारकों के आधार पर किसी विकल्प के उचित मूल्य की गणना के लिए किया जाता है। एक विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल कॉलर की कीमतों को रखने के लिए व्यापारी को सहायता करता है कि वह एक दूसरे के साथ उचित संख्यात्मक संबंध में डालता है जिससे व्यापारी बिड्स एम्प की पेशकश जल्दी से करता है दो सबसे लोकप्रिय विकल्प मूल्य निर्धारण मॉडल हैं: ब्लैक स्कोल्स मॉडल जो मानता है कि अंतर्निहित कीमतों में प्रतिशत परिवर्तन सामान्य वितरण का अनुसरण करता है द्विनेत्री मॉडल जो मानता है कि अंतर्निहित की कीमत में प्रतिशत परिवर्तन एक द्विपदीय वितरण का अनुसरण करता है। कौन विकल्प पर भुगतान प्रीमियम पर फैसला करता है यह कैसे गणना करता है विकल्प प्रीमियम एक्सचेंज द्वारा तय नहीं किया गया है। एक विकल्प का उचित मूल्य सैद्धांतिक मूल्य मूल्य निर्धारण मॉडल की मदद से ज्ञात किया जा सकता है और फिर बाजार की स्थितियों के आधार पर प्रतिस्पर्धी बोलियों द्वारा निर्धारित किया जाता है और व्यापारिक माहौल में प्रस्तुत करता है। एक विकल्प प्रीमियम मूल्य आंतरिक मूल्य और समय मान (समझाया गया है) की राशि है। यदि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत निरंतर रखी जाती है, तो विकल्प प्रीमियम का आंतरिक मूल्य भाग निरंतर स्थिर रहेगा। इसलिए, विकल्प की कीमत में कोई भी बदलाव पूरी तरह से विकल्प समय मान में बदलाव के कारण होगा। विकल्प प्रीमियम का समय मूल्य घटक अंतर्निहित की अस्थिरता में परिवर्तन, ब्याज दर में उतार चढ़ाव, लाभांश भुगतान और आपूर्ति और तत्काल दोनों अंतर्निहित और इसके विकल्प के लिए मांग के परिवर्तन के जवाब में बदल सकते हैं। विकल्प यूनानियों को समझाओ एक विकल्प की कीमत कुछ कारकों पर निर्भर करती है जैसे अंतराल की कीमत और अस्थिरता, समापन आदि का समय। विकल्प ग्रीक उपकरण हैं जो उपरोक्त कारकों को विकल्प मूल्य की संवेदनशीलता को मापते हैं। वे अक्सर व्यावसायिक व्यापारियों द्वारा विकल्प और स्टॉक में बड़े पदों के जोखिम के प्रबंधन और प्रबंधन के लिए उपयोग किया जाता है। ये विकल्प ग्रीक हैं: डेल्टा: ग्रीक विकल्प है जो मूल प्रीमियम की कीमत में बदलाव के लिए विकल्प प्रीमियमप्रिइस में अनुमानित परिवर्तन को मापता है। गामा: अंतर्निहित वेगा की कीमत में बदलाव के लिए एक विकल्प के डेल्टा में अनुमानित परिवर्तन को मापता है। अंतर्निहित की अस्थिरता में परिवर्तन के लिए विकल्प मूल्य में अनुमानित परिवर्तन का उपाय। थीटा: विकल्प समाप्ति के समय में परिवर्तन के लिए विकल्प मूल्य में अनुमानित परिवर्तन को मापता है। Rho: जोखिम मुक्त ब्याज दरों में बदलाव के लिए विकल्प मूल्य में अनुमानित परिवर्तन का उपाय करता है ऑप्शन कैलकुलेटर क्या है एक ऑप्शन कैलकुलेटर, विभिन्न प्रभावकारी कारकों के आधार पर ऑप्शन की कीमत की गणना करने के लिए एक उपकरण है, जैसे कि अंतर्निहित और उसकी अस्थिरता की कीमत, समाप्ति का समय, जोखिम रहित ब्याज दर आदि। यह उपयोगकर्ता को भी मदद करता है यह समझने के लिए कि किसी भी एक कारक या अधिक में परिवर्तन कैसे विकल्प मूल्य को प्रभावित करेगा। विकल्प मार्केट डेवलपमेंट संस्थानों, म्युचुअल फंड, एफआईआई, एफआईआई, दलाल, खुदरा सहभागियों के विकल्प बाजार में संभावित खिलाड़ी कौन हैं। मैं विकल्प में निवेश क्यों करता हूं, विकल्प खरीदने के लिए या बेचने के लिए खरीदार को लचीलापन देने के अलावा विकल्प मुझे क्या प्रदान करते हैं, विकल्प का प्रमुख लाभ उनकी बहुमुखी प्रतिभा है वे रूढ़िवादी या निवेश की रणनीति की रणनीति के रूप में सट्टा के रूप में हो सकता है विकल्प के कुछ फायदे निम्नानुसार हैं: छोटे पूंजी (प्रीमियम के रूप में) के निवेश के द्वारा उच्च लाभ के रूप में, कोई भी अधिक मूल्य के अंतर्निहित परिसंपत्ति में जोखिम ले सकता है विकल्प खरीदार के लिए अधिकतम ज्ञात जोखिम अधिकतम विकल्प के खरीदार के लिए बड़ा लाभ क्षमता और सीमित जोखिम एक अपने इक्विटी पोर्टफोलियो को एक सुरक्षात्मक निवेश खरीदने के माध्यम से बाजार में गिरावट से बचा सकता है जिसमें एक मौजूदा शेयर की स्थिति के खिलाफ खरीदता है इस विकल्प की स्थिति बाजार की अनिश्चितता को दूर करने के लिए आवश्यक बीमा की आपूर्ति कर सकती है। इसलिए, अपेक्षाकृत छोटा प्रीमियम (शेयर के बाजार मूल्य की तुलना में), एक निवेशक जानता है कि शेयर बूँदें कितनी दूर हो जाए, इसे किसी भी समय रखें समाप्त होने तक स्ट्राइक मूल्य पर बेचा जा सकता है। जैसे 3800 रुपये के बाजार मूल्य पर इन्फोसिस का 1 शेयर रखने वाले एक निवेशक का मानना ​​है कि यह शेयर अधिक मूल्यवान है और रुपये की स्ट्राइक प्राइस पर पुट विकल्प खरीदने का फैसला करता है। 3800- 200 रुपये का प्रीमियम भुगतान करके- यदि इंफोसिस का बाजार मूल्य 3000 रुपये तक आता है, तो वह उसे अपने विकल्प का उपयोग करके 3800 रुपये में बेच सकता है। इस प्रकार, 200 रुपये का प्रीमियम भुगतान करके, उसकी स्थिति अंतर्निहित स्टॉक में बीमा की जाती है। मैं विकल्पों का कैसे उपयोग कर सकता हूं यदि आप शेयर की कीमत में एक निश्चित दिशात्मक आंदोलन की आशा करते हैं, तो एक निश्चित अवधि में उस स्टॉक को खरीदने या बेचने का अधिकार, एक विशिष्ट अवधि के लिए एक आकर्षक निवेश अवसर प्रदान कर सकता है। किस प्रकार के विकल्प को खरीदने के लिए इस निर्णय पर निर्भर है कि आपकी सुरक्षा के लिए आपका दृष्टिकोण सकारात्मक है (बुलिश) या नकारात्मक (मंदी)। यदि आपका दृष्टिकोण सकारात्मक है, तो कॉल ऑप्शन खरीदना एक स्टॉक की ऊपरी संभावना में अपनी मार्केट वैल्यू (प्रीमियम पेड) से अधिक जोखिम के बिना साझा करने का अवसर बनाता है इसके विपरीत, यदि आपको नीचे की ओर आंका जा सकता है, तो एक पुट विकल्प खरीदने से आपको लाभ की संभावनाओं को सीमित किए बिना नकारात्मक जोखिम से बचा सकते हैं। क्रय विकल्प आपको एक तरह से अपने बाजार की अपेक्षाओं के अनुसार अपने आप की स्थिति बनाने की क्षमता प्रदान करते हैं, इस तरह आप दोनों को लाभ और सीमित जोखिम से बचा सकते हैं। एक बार मैंने एक विकल्प खरीदा है और इसके लिए प्रीमियम का भुगतान किया है, तो यह कैसे तय हो जाता है विकल्प एक अनुबंध है जिसमें किसी अन्य व्यापार योग्य वस्तु की तरह बाजार मूल्य है। एक बार एक विकल्प खरीदा जाता है, तो एक विकल्प धारक के पास विकल्प दिए जा रहे हैं: आप उसी श्रृंखला का एक विकल्प बेच सकते हैं, जिस पर आपने खरीदा था और उस विकल्प में किसी भी समय समाप्त होने से पहले या उससे पहले उस स्थिति में अपनी स्थिति को बंद कर सकते हैं। आप यूरोपीय विकल्प के मामले में समाप्ति दिन पर विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं या एक अमेरिकी विकल्प के मामले में समाप्ति दिन या उससे पहले। यदि विकल्प समाप्ति के समय में आउट ऑफ मनी है, तो यह बेकार की समय सीमा समाप्त हो जाएगी। विकल्प खरीदार के लिए जोखिम में क्या शामिल है विकल्प के खरीदार के जोखिम के नुकसान को वह प्रीमियम तक सीमित किया गया है, जिसने भुगतान किया है। एक विकल्प लेखक के लिए जोखिम क्या हैं एक विकल्प लेखक के जोखिम असीमित हैं, जहां उनका लाभ अर्जित प्रीमियम के लिए सीमित है जब एक भौतिक वितरण खुला कॉल का प्रयोग किया जाता है, तो लेखक को अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदना होगा और उसकी हानि कॉल लिखने के लिए प्राप्त प्रीमियम से कम कॉल के व्यायाम मूल्य पर खरीद मूल्य से अधिक होगी। एक डाल विकल्प के लेखक को हानि का खतरा होता है यदि अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य व्यायाम मूल्य से नीचे गिरावट आ जाता है एक डालर के लेखक संभावित अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट का जोखिम संभावित रूप से शून्य तक ले जाता है। विकल्प लेखक अपने जोखिम का कैसे ध्यान रख सकता है विकल्प लेखन एक विशेष कार्य है जो केवल जानकार निवेशक के लिए उपयुक्त है जो जोखिमों को समझता है, वित्तीय क्षमता रखता है और लागू मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति है। एक विकल्प लेखक होने का जोखिम उसी अंतर्निहित परिसंपत्ति पर अन्य विकल्पों की खरीद के कारण कम हो सकता है जिससे फैलाव की स्थिति संभाली जा सकती है या विकल्प फ्यूचर्स और अन्य सहसंबद्ध बाजारों में अन्य प्रकार के हेजिंग पदों को प्राप्त कर सकते हैं। भारतीय डेरीवेटिव्स मार्केट में कौन विकल्प लिख सकता है भारतीय डेरिवेटिव्स मार्केट में, सेबी ने ऑप्शंस लेखकों की कोई विशेष श्रेणी नहीं बनाई है। कोई भी मार्केट पार्टनर विकल्प लिख सकता है हालांकि, विकल्प लेखकों के लिए मार्जिन आवश्यकताएं कड़े हैं। स्टॉक इंडेक्स ऑप्शन्स क्या हैं स्टॉक इंडेक्स ऑप्शंस विकल्प हैं, जहां अंतर्निहित परिसंपत्ति एक शेयर इंडेक्स है जैसे कि बीएसई सेंसेक्स आदि पर एसएम्पपी 500 इंडेक्स ऑप्शंस पर विकल्प। इंडेक्स ऑप्शन्स पहले 1 9 83 में शिकागो बोर्ड ऑफ ऑप्शन एक्सचेंज द्वारा अपने इंडेक्स एसएमपीपी 100 पर पेश किए गए थे। व्यक्तिगत शेयरों के विकल्प के विपरीत, इंडेक्स ऑप्शन्स एक निवेशक को खरीदने या बेचने का अधिकार देते हैं सूचकांक का मान जो शेयरों के समूह का प्रतिनिधित्व करता है इंडेक्स ऑप्शन इंडेक्स ऑप्शंस के इस्तेमाल के लिए निवेशकों को एक व्यापक मार्केट में एक्सपोजर हासिल करने में मदद मिलती है, एक ट्रेडिंग फैसले के साथ और अक्सर एक ट्रांजैक्शन के साथ। अलग-अलग स्टॉक या व्यक्तिगत इक्विटी विकल्पों का उपयोग करके विविधीकरण के समान स्तर प्राप्त करने के लिए, कई निर्णय और ट्रेडों की आवश्यकता होगी। चूंकि, व्यापक प्रदर्शन एक व्यापार से प्राप्त किया जा सकता है, इंडेक्स ऑप्शंस का उपयोग करके लेनदेन की लागत भी कम हो जाती है। अंतर्निहित मूल्य का एक प्रतिशत के रूप में, इंडेक्स ऑप्शन के प्रीमियम इक्विटी विकल्पों की तुलना में आमतौर पर कम होते हैं क्योंकि इक्विटी विकल्प इंडेक्स से अधिक अस्थिर होते हैं। इंडेक्स ऑप्शन का इस्तेमाल कौन करेगा? इंडेक्स ऑप्शन्स उपयोगकर्ताओं के व्यापक स्पेक्ट्रम से अपील करने के लिए काफी प्रभावी हैं, रूढ़िवादी निवेशकों से ज्यादा आक्रामक शेयर बाज़ार व्यापारियों के लिए। Individual investors might wish to capitalize on market opinions (bullish, bearish or neutral) by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option contracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks. They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e. g. 100. How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations. An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their counterparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying (i. e. long in the stock itself), by buying a Protective Put. Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs (Employees stock options) have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees. ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock amp exercise the same if the market falls below the strike price amp lock in his sale prices Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them. The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them. Companies do not have any say in selection of underlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have. Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc. To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps (long term equity anticipation securities) Long term equity anticipation securities (Leaps) are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options. Some of the examples of exotic options are as under: Barrier Options: where the payoff depends on whether the underlying assets price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE (traded on the SampP 100 amp SampP 500) are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30. A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price. A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options: are options with discontinuous payoffs. A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs. 4000 amp pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized. There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise details of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts. Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange. In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading (BOLT) system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System (DTSS). What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSEs first index options is based on BSE 30 Sensex. The Sensex options would be European style of options i. e. the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i. e. the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value (difference between Strike and Spot price at the time of expiry), will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50. For e. g. if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs. 2500 (5050). There will be at-least 5 strikes (2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money), available at any point of time. The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series (Near, middle and far) available for trading at any point of time. The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0.1 Sensex points (INR 5). This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be 0.1.In Rupee terms this translates to minimum price fluctuation of Rs 5. ( Tick Size Multiplier 0.1 50). What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk (SPAN) is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange (CME). It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i. e may be day (or) two. BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level. At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PCs which calculates SPAN margin requirements at the members end. How PC SPAN works: Each business day the exchange generates risk parameter file (parameters set by the exchange ) which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades (own clients) and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model (SPAN), would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon. The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the TradingClearing member level. The Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading software will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker. The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse trade. If he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in cash. If he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option. Initial margin based on his position will have to be paid up-front (adjusted from the collateral deposited with his broker) and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid. He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium. The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash. If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients. This will be conducted across the country to reach investors at large. Use of this website andor products amp services offered by us indicates your acceptance of our disclaimer. अस्वीकरण: वायदा, विकल्प amp शेयर ट्रेडिंग एक उच्च जोखिम गतिविधि है बाजार में लेने के लिए जो कोई भी कार्य करना आप चुनते हैं वह पूरी तरह से आपकी जिम्मेदारी है ट्रेडर्स एजेज इंडिया किसी भी, प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष, परिणामी या आकस्मिक क्षति या इस जानकारी के इस्तेमाल से उत्पन्न हानि के लिए उत्तरदायी नहीं होगा। यह जानकारी न तो बेचने का प्रस्ताव है और न ही यहां उल्लिखित किसी भी प्रतिभूति को खरीदने के लिए न ही प्रस्तावना है। लेखकों ने उल्लेख किया प्रतिभूतियों में व्यापार किया जा सकता है या नहीं हो सकता है उल्लेख किए गए सभी नाम या उत्पाद उनके संबंधित स्वामियों के ट्रेडमार्क या पंजीकृत ट्रेडमार्क हैं। Copyright TradersEdgeIndia All rights reserved. Futures Options Trading Any time credit received Futures Options Writing Have you ever wondered who sells the futures options that most people buy These people are known as the option writerssellers. उनका एकमात्र उद्देश्य विकल्प खरीदार द्वारा प्रदत्त प्रीमियम एकत्र करना है। विकल्प लेखन का इस्तेमाल हेजिंग प्रयोजनों और जोखिम को कम करने के लिए भी किया जा सकता है। विकल्प के खरीदार के रूप में हासिल करने के लिए एक विकल्प लेखक का सटीक विपरीत है लेखक के पास असीमित जोखिम और सीमित लाभ की क्षमता है, जो कि विकल्प कम से कम कमीशन का प्रीमियम है। नग्न वायदा विकल्प लिखते समय स्टॉप के उपयोग के बिना आपका जोखिम असीमित होता है। यही कारण है कि हम एक क्षेत्र के माध्यम से बाजार में कारोबार करने की सलाह देते हैं, जो आपको मजबूत समर्थन या प्रतिरोध के रूप में देखते हैं। तो कोई भी एक विकल्प क्यों लिखना चाहेगा कुछ कारण हैं: ज्यादातर वायदा विकल्प बेकार और पैसे से बाहर निकलते हैं। इसलिए, विकल्प लेखक प्रीमियम खरीदार को भुगतान करने वाला प्रीमियम एकत्र कर रहा है। विकल्प लेखक के रूप में जीतने के तीन तरीके हैं एक बाज़ार आपके विचार की दिशा में जा सकता है, यह बग़ल में और एक चैनल में व्यापार कर सकता है, या यह आपके खिलाफ धीरे-धीरे भी जा सकता है, लेकिन आपकी स्ट्राइक प्राइस के माध्यम से नहीं। लाभ समय क्षय है। लेखक का मानना ​​है कि वायदा अनुबंध विकल्प की समाप्ति तिथि से एक निश्चित हड़ताल मूल्य तक नहीं पहुंच जाएगा। यह नग्न विकल्प बिक्री के रूप में जाना जाता है। वायदा स्थिति के खिलाफ हेज करने के लिए उदाहरण के लिए: 850 में लंबे कोको के पास जाने वाला कोई व्यक्ति 9 00 स्ट्राइक प्राइस कॉल ऑप्शन को लगभग एक महीने के समय के साथ विकल्प समाप्ति तक लिख सकता है। यह आपको कॉल विकल्प के प्रीमियम को इकट्ठा करने की अनुमति देता है यदि कोकआउट 900 के नीचे होता है, विकल्प समाप्ति के आधार पर। It also allows you to make a profit on the actual futures contract between 851 and 900. This strategy also lowers your margin on the trade and should cocoa continue lower to 800, you at least collect some premium on the option you wrote. Risk lies if cocoa continues to decline because you only collect a certain amount of premium and the futures contract has unlimited risk the lower it goes. कैनन ट्रेडिंग कंपनी इंक वायदा पर लिखित विकल्पों में विश्वास करता है। लेकिन एक जानकार ब्रोकर या विशेषज्ञ की सलाह और विशेषज्ञता के बिना यह करने की सलाह देते हैं। फ्यूचर्स विकल्पों को चुनने पर कड़े रहें और वायदा पर लिखित रूप में आपकी एकमात्र रणनीति के आधार पर विश्वास न करें। हर महीने एक ही बाजार में एक ही रणनीति का इस्तेमाल आपको एक महीने तक जलाए जाने के लिए ही होता है, क्योंकि आप वायदा पर लेखन विकल्प समाप्त करते हैं जब आपको नहीं चाहिए। तोप ट्रेडिंग कंपनी इंक। का मानना ​​है कि आप वायदा कारोबार की तरह ही विकल्प लिखना चाहिए। हमारा मानना ​​है कि आपको भविष्य में वायदा विकल्प लिखने के दौरान प्रमुख प्रवृत्ति के साथ रहना चाहिए, दुर्लभ अपवादों के साथ। प्रवृत्ति में प्रवेश करने के अवसरों के रूप में समर्थन या प्रतिरोध के लिए बाज़ार पुलबैक का उपयोग करें, वायदा विकल्प लिखकर, जो आपके उद्देश्यों में सबसे अच्छा फिट होता है। वायदा एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है, जो वायदा पर लिखने के लिए कौन से विकल्प का निर्धारण करता है, मूल्यवान वायदा विकल्पों के तहत मूल्यवान वायदा विकल्पों को बेचने के लिए आमतौर पर बेहतर है। याद रखें कि केवल अस्थिरता के साथ पकड़े नहीं, क्योंकि उच्च अस्थिरता वाले वायदा पर विकल्प हमेशा अधिक हो सकते हैं। निचला रेखा है, लंबी अवधि के दौरान सफल होने के लिए सामान्य बाजार की दिशा चुनें। हम यह भी मानते हैं कि विकल्प के मूल्य के आधार पर, वायदा बस्तियों पर आधारित स्टॉप का उपयोग करने में नहीं। यदि कोई बाजार किसी क्षेत्र से ऊपर या नीचे समतल होता है, तो आपको लगता है कि ऐसा नहीं होना चाहिए और यह रुझान चार्ट के आधार पर प्रतीत होता है, शायद यह आपकी स्थिति से बाहर निकलने का एक अच्छा समय है। हम जोखिमों और पुरस्कारों को समझने में आपकी सहायता कर सकते हैं, साथ ही साथ कुछ स्थितियों पर प्रतिक्रिया देने के लिए कैसे करें, यानी यदि व्यापार स्थितियां हैं उपरोक्त दिशानिर्देशों का उपयोग करते हुए हम आपके विकल्प लेखन शैली की सहायता कर सकते हैं या ट्रेडों और रणनीतियों की सराहना कर सकते हैं जो उचित हैं। Option Buying Spreads Most futures options expire worthless and out of the money, therefore most people lose when buying options on futures. तोप ट्रेडिंग का मानना ​​है कि खरीदारी में अभी भी अवसर है। लेकिन आपको बहुत रोगी और चयनात्मक होना चाहिए हमारा मानना ​​है कि फ्यूचर्स विकल्पों को खरीदने के लिए सिर्फ इसलिए कि बाज़ार बेहद ऊंचा या कम है, जिसे विकल्पों के लिए मछली पकड़ने के नाम से जाना जाता है एक बड़ी गलती है किसी भी वायदा विकल्पों को खरीदने से पहले हमारे ट्रेडिंग कमांडमेंट्स के दिशानिर्देशों को देखें लाभ की आपकी संभावना की वृद्धि के लिए ऐतिहासिक अस्थिरता, तकनीकी विश्लेषण, प्रवृत्ति और अन्य सभी महत्वपूर्ण कारकों का विश्लेषण किया जाना चाहिए। अनुरोध पर सभी पूर्ण-सेवा खातों को ये अध्ययन, राय और सिफारिशें प्राप्त होंगी। Cannon Trading Companys Trading Commandments can be used as a guideline to assist you in the process and decision making of selecting the right market and futures options to purchase. एक आम रणनीति जो हम लागू करते हैं, उसी समय वायदा विकल्पों के लेखन और खरीद को शामिल करती है, जिन्हें बुल कॉल या भालू के प्रसार के रूप में जाना जाता है। अनुपात और कैलेंडर स्प्रेड का भी उपयोग किया जाता है और समय पर इसकी अनुशंसा की जाती है। कृपया इन रणनीतियों या स्पष्टीकरणों में से किसी के साथ मदद के लिए कॉल करने में संकोच न करें। यहां कुछ उदाहरण हैं जो हम अक्सर उपयोग करते हैं: यदि कॉफी 84 पर कारोबार कर रही है, तो हम 1 कॉफी 100 कॉल खरीद सकते हैं और 2 समाप्ति की तारीख के साथ 2 135 कॉल और समय की समाप्ति तक 30 दिन लिख सकते हैं। This would be in anticipation of coffee trending higher, but not above 135 in 30 days. बुध खरीद के रूप में प्रीमियम की एक ही राशि एकत्रित करना होगा, इसलिए अगर कॉफी जारी रहे तो निम्न विंग को कुछ भी नहीं मिला। हमारी उच्चतम लाभ वायदा समाप्ति पर विकल्पों के आधार पर 135 पर प्राप्त किया जाएगा। जोखिम निर्धारित करने के लिए 135 और 100 के बीच अंतर लेते हैं, जो 35 अंक है और दो में विभाजित है, क्योंकि हमने खरीदे गए हर एक के लिए दो कॉल्स बेचे हैं। आप तो 17.5 अंक से 135 तक जोड़ देते हैं और यह आपको विकल्प समाप्ति पर आधारित अनुमानित ब्रेक-पॉइंट भी देगा। जोखिम झूठ है अगर कॉफी नाटकीय रूप से बढ़ जाती है या समापन के आधार पर 152.50 से अधिक हो जाती है। हम आमतौर पर उपयोग की जाने वाली एक सामान्य कैलेंडर फैलाव की रणनीति का समापन होने तक लगभग 25 दिनों के साथ 1 विकल्प लिखना और 60 दिन शेष के साथ 1 खरीदना होगा। उदाहरण: अगर कॉफी 84 पर कारोबार कर रही थी और हमने सोचा कि कीमतें धीरे-धीरे बढ़ रही हैं हम कम समय के साथ 1 130 कॉफ़ी कॉल लिख सकते हैं और 1 कॉफ़ी 130 कॉल को प्रत्याशा में अधिक समय के साथ खरीद सकते हैं कि बाजार में उच्च प्रवृत्ति होगी, लेकिन वायदा समाप्ति पर पहले विकल्पों से पहले 130 स्ट्राइक से ऊपर नहीं। Some additional risk here lies in the difference between the two contract months. इसका उद्देश्य है, अगर अगले महीने कॉफी कारोबार अधिक होता है लेकिन 130 स्ट्राइक प्राइस के ऊपर नहीं है, तो हम इसे बेकार चुनने के विकल्प के प्रीमियम को इकट्ठा करते हैं। इसके अलावा, हमारे द्वारा खरीदे जाने वाले विकल्प को लाभ हो सकता है अगर कॉफी अधिक बढ़ जाता है, लेकिन कॉफी पर्याप्त रैली नहीं करता है, लेकिन समय क्षय के कारण कुछ मूल्य खो सकता है। नोट: विभिन्न वायदा अनुबंध महीने के आधार पर कुछ वायदा विकल्प व्यापार और आपके व्यापार में हमेशा विचार किया जाना चाहिए। इन रणनीतियों या स्पष्टीकरणों में से किसी के साथ मदद के लिए कॉल करने में संकोच न करें। याद रखें, कुंजी अभी भी सामान्य बाजार दिशा सही चुनने जा रही है। Therefore, you must analyze and study each market situation with several different trading scenarios and determine which one best suits your risk parameters. The art of trading these strategies is deciding when, where, which futures markets, and what ranges to use. यदि आप एक अनुभवहीन विकल्प व्यापारी हैं, तो ब्रोकर सहायता कार्यक्रम के माध्यम से इन रणनीतियों का उपयोग करें। अधिक जानकारी के लिए, हमारे ऑनलाइन ट्रेडिंग फ्यूचर्स मार्केट शब्दावली की जांच करें फ्यूचर्स ऑप्शंस ट्रेडिंग 101 में निहित सामग्री ही राय है और किसी भी लाभ की गारंटी नहीं देता है। ये जोखिम भरा बाजार हैं और केवल जोखिम पूंजी का इस्तेमाल किया जाना चाहिए। जरूरी नहीं कि अतीत के परिणाम भविष्य के परिणाम के संकेत देते हों। तोप ट्रेडिंग अवलोकन